四月以来多家公司公布一季度业绩预告:康恩贝600572和阳普医疗300030预增200%以上,太极集团600129预增100%以上,海正药业600267和天士力600353预增50%以上;如果说一季度以来医药行情较为低迷的原因主要是年报业绩普遍低于预期和政策预期不确定,那么从业绩角度来说,一季报靓丽的个股显示了良好的盈利能力和成长性,其业绩的确定性受到市场追捧;2.从规避政策风险角度来说,医疗器械行业不仅发展空间巨大,同时产品价格受到政策调控的可能性较弱,因而资金也更愿意进入医疗器械板块。
建议关注医疗器械板块:我们认为,国家新医改投入、人口老龄化和居民保健需求增长和成为拉动中国医疗器械行业快速增长的主要动力,国内医疗器械行业在技术升级的带动下对于合资产品的进口替代将越来越明显,医疗器械行业迎来发展的高峰阶段。
国家医改投入:此类公司可关注新华医疗600587、尚荣医疗002551,万东医疗600055、阳普医疗300030。
居民保健需求增长:关注鱼跃医疗002223和九安医疗002432。
细分领域的进口替代:乐普医疗300003。