相比药品市场,国内的医疗器械仍有巨大的发展空间;我们预计未来5年内,国内医疗器械市场规模复合增速将超过15%。
去“GPS”,国内医疗器械行业迎来国产化浪潮
国内高端、大型医疗器械领域,以“GPS”(GE、飞利浦、西门子)为代表的外资企业占据绝对的优势地位。
目前国内医疗器械行业面临国产化的机遇,尤其在高端医疗器械领域去“GPS”的进程将实现加速:
1)保障医疗信息安全、抵御腐败等因素决定了国内医疗器械行业进口替代已成为趋势;
2)技术创新和产业积累奠定国产化基础,目前部分细分领域已基本实现国产化;
3)在高端医疗器械领域,政策层面的大力扶持有望推动国产设备中短期内的市场份额快速提升。
关注进口替代潜力较大的细分领域
我们认为,未来高端医疗器械领域去“GPS”的潜力较大,有望成为资本市场下一个“风口”。从国产化率提升的角度,目前国内企业市占率较低的高端影像诊断设备和体外诊断领域仍有巨大的提升空间,而政策的刺激将加速国产化进程。
影像诊断设备:去“GPS”的趋势较为确定,推荐关注华润万东、东软集团、理邦仪器;
体外诊断(IVD):建议重点关注涉及诊断仪器和化学发光领域的上市公司,主要包括:科华生物、利德曼、迪安诊断等。